下列有关期权时间溢价的表述不正确的是（ ...
财务成本管理模拟试题及答案（105）
| 【单选题】下列有关期权时间溢价的表述不正确的是（ ）。 |
| A.期权的时间溢价是指期权价值超过内在价值的部分，时间溢价=期权价值-内在价值 |
| B.在其他条件确定的情况下，离到期时间越远，美式期权的时间溢价越大 |
| C.如果已经到了到期时间，期权的价值就只剩下内在价值 |
| D.时间溢价是“延续的价值”，时间延续的越长，时间溢价越大 |
| 【单选题】某公司股票看跌期权的执行价格是55元，期权为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，期权费（期权价格）为5元。如果到期日该股票的价格是34元。则购进看跌期权与购进股票组合的到期收益为（ ）元。 |
| A.8 |
| B.6 |
| C.-5 |
| D.0 |
| 【单选题】某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格均为55元，期权均为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，期权费（期权价格）为5元。在到期日该股票的价格是58元。则购进股票、购进看跌期权与购进看涨期权组合的到期收益为（ ）元。 |
| A.7 |
| B.6 |
| C.-7 |
| D.-5 |
| 【单选题】当预计标的股票市场价格将发生剧烈变动，但无法判断是上升还是下降时，则最适合的投资组合是（ ）。 |
| A.购进看跌期权与购进股票的组合 |
| B.购进看涨期权与购进股票的组合 |
| C.售出看涨期权与购进股票的组合 |
| D.购进看跌期权与购进看涨期权的组合 |
| 【单选题】下列有关期权价值的表述错误的是（ ）。 |
| A.看涨期权的价值上限是股价 |
| B.看跌期权的价值上限是执行价格 |
| C.如果一个项目在时间上不能延迟，只能立即投资或者永远放弃，那么它就是马上到期的看涨期权 |
| D.如果一个项目在时间上不能延迟，只能立即投资或者永远放弃，那么它就是马上到期的看涨期权 |
点击查看答案
| 答案：D |
| 解析：时间溢价是“波动的价值”，时间越长出现波动的可能性越大，时间溢价越大。而货币的时间价值是时间“延续的价值”，时间延续的越长，货币的时间价值越大。 |
| 答案：B |
| 解析：购进股票到期日盈利-10（34-44）元，购进看跌期权到期日盈利16［（55-34）-5］元，则投资组合盈利6（16-10）元。 |
| 答案：A |
| 解析：购进股票到期日盈利14（58-44）元，购进看跌期权到期日盈利-5（0-5）元，购进看涨期权到期日盈利-2［（58-55）-5］元，则投资组合盈利7（14-5-2）元。 |
| 答案：D |
| 解析：多头对敲是同时买进一只股票的看跌期权和看涨期权，期权的执行价格和到期日相同。多头对敲对于预计市场价格将发生剧烈变动，但无法判断是上升还是下降时，是最适合的投资组合。 |
| 答案：D |
| 解析：股利的现值是股票价值的一部分，但是只有股东可以享有该收益，期权持有人不能享有。因此，在期权估价时要从股价中扣除期权到期日前所派发的全部股利的现值。 |
时间：2016-06-19 责任编辑：lijin
闁靛棙鍔曢崢銈囨嫻閿濆拑绱ｉ柡鍕閹蜂即鎮ч崼鐔哥秬閻犲洤鐡ㄥΣ鎴﹀Υ閿燂拷
闁哄牜鍓涢悵顖炴焾閵娿儱鐎诲ǎ鍥ｅ墲娴煎懘寮堕妷锔剧埍濞存粌绨肩花浼存嚂閺冨倻绉归柨娑虫嫹閻庣數顢婂ù鍡樻姜閻ｅ本鐣卞ǎ鍥ｅ墲娴煎懘骞嬮幋婊勭拨闁告梹绋掗惇浼村冀閸ャ劍顫栧ǎ鍥ｅ墲娴煎懘鎯冮崟顐㈡瘔濠㈣泛瀚哥槐锟�闁瑰瓨鍨冲⿰鎴犱焊婵犲洤娅㈠ù锝嗙矎閳ь剙鎳愬▓鎴︽偋閸喐缍€闁戒焦銇炵紞鏃堝级閸愯法绀�閻庝絻顫夐崹婊勭椤掑啯绁弶鐐垫櫕濞堟垶绌遍埄鍐х礀濠碘€冲€瑰﹢浣割嚕閸屾繍鍞撮柟瀛樼墬濠€浣圭瑹閸偅缍€闁瑰瓨鐗炵换姘枖閺囨矮绻嗛柟顓у灥椤曨剟宕ｆ繝鍐╊槯闁艰鲸姊婚柈鎾箣閹存粍绮﹂柨娑樻湰濠€鎵博濞嗗海绐楃紒鏂款儏瀹撳棝宕氶悩缁樼彑闁挎冻鎷�閻庣數鎳撶敮顐﹀礆濞戞ê鏁堕悗纭咁潐閸ㄦ粍绂掗浣稿Ы闁规澘绻戦弫顔界濮椻偓閳ь剙鍊哥紞瀣儍閸曨厐褰掓煀椤掑﹦绀�闁艰鲸姊婚柈鎾棘閻熸壆纭€闁挎稒宀搁崑鏍ㄧ閿燂拷:
webmaster@jscj.com闁靛棌鍋撻柣顫祷閻︿粙鏁嶉敓锟�4008816886
课程推荐
- 注册会计师普通班
- 注册会计师特色班
- 注册会计师精品班
- 注册会计师实验班
您现在的位置：
